新年风头劲化工股牛气冲天吊坠

新年风头劲，化工股牛气冲天！

开年以来，证券市场的石化个股由点到面全面爆发，风头劲显，新年呈现新气象。2月8日，金牛化工、兴发集团、江苏索普、陕西黑猫等个股纷纷涨停。截至当日收盘，今年以来化工指数累计上涨6.98%，许多石化个股涨幅甚至超过50%okmart.com。比如联泓新科涨幅达103%、山东赫达61%、卫星石化67%、森麒麟58%。

“2021年化工股涨幅领先，主要原因是2020年四季度和2021年一季度化工上市公司业绩表现优异。根据1月份公布的2020年业绩预告，化工企业业绩在所有行业中排在前列;从估值角度看，化工企业的估值在所有行业中也具备优势，化工板块估值仅处在历史分位50%左右。”鹏华基金量化及衍生品投资部基金经理闫冬说。

由于看好今年全球经济复苏力度，大宗商品涨价明显，化工行业机会出现。同时今年还是周期大年，化工行业是周期之王，其大部分需求在海外，供给层面的产能则集中在国内。

此外，根据OPEC协议，沙特计划在2～3月额外减产100万桶/日，大多数产油国产量将保持不变。在需求端，美国参议院通过1.9万亿美元刺激计划，全球疫苗接种人数超过统计感染人数，这些都利好未来原油需求。原油价格上涨也支撑化工品价格上扬。

据了解，今年重仓化工行业的相关基金表现突出，大摩进取优选今年以来净值涨幅为23.20%，去年四季报显示其重仓了桐昆股份、恒力石化、荣盛石化、华峰化学、三友化工等石化个股；易方达供给改革今年以来收益率18.37%，其重仓了卫星石化、中海油服、宝丰能源、利民股份、扬农化工、万华化学等。与此同时，多位明星基金经理也纷纷加仓化工板块。据四季度基金调仓显示：广发的多只基金加仓了荣盛石化、桐昆股份、新凤鸣、恒力石化等；中欧创新成长等多只基金重仓万华化学；汇丰晋信智造先锋等基金重仓鲁西化工、中旗股份、雅化集团等；财通基金金梓才旗下基金则加仓了万华化学、荣盛石化、恒力石化等。

公募基金在四季度大规模增仓化工股时，也呈现出向龙头公司集中的抱团趋势。化工前十重仓股市值占比由2020三季度的39.40%上升到四季度的68.86%，万华化学、荣盛石化、新宙邦、华鲁恒升、国瓷材料、天赐材料、恩捷股份、中国巨石连续2个季度均为公募基金前十大重仓股。

国金证券研报称，从2019年起，化工行业重仓占比从低配趋向超低配，2020年一季度化工行业重仓占比为近十年历史低点。之后公募基金对化工股票持仓持续上升，2020四季度化工行业在公募基金重仓持股中占比4.60%，较2020三季度继续环比大幅上升1.41%。

“我们看好化工板块的长期投资机会。短期看，化工板块直接间接出口占比高，疫情冲击下中国制造业全球扩张，化工行业显著受益，景气向好。同时化工行业的竞争格局也长期向好。国内过去依托资源优势的一批国企竞争力下降，国外化工巨头近年来发展也基本停滞，这有利于龙头企业扩大优势，通过产能扩张和产业链延伸来实现长期确定性增长。”对于未来石化个股走势，博时基金股票投资部总经理助理沙炜这样说。

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